作为A股五大上市险企 ，同时也是寿险市场的重要参与者 ，中国人寿 、中国平安 、中国太保、中国人保和新华保险的寿险业务变化，不仅代表了头部机构的发展趋势 ，也折射出整个行业的演进方向 。
2025年 ，行业机构纷纷加码银保渠道 。当年上半年，五大上市险企银保渠道保费规模平均增速达58% ，不仅保费规模实现快速增长 ，在价值贡献方面也展现出强劲势头。然而，受2025年高基数影响，2026年上半年 ，五大上市险企银保渠道保费增速明显下滑 ，部分机构甚至出现负增长 。
需要指出的是，尽管新增保费承压 ，但银保渠道的价值贡献已获普遍认可 。在2026年中期业绩发布会上 ，五大上市险企一致表示，银保渠道的重要性不会因短期数据波动而削弱 ，其角色正从规模发动机向价值新引擎深度转型。
正在深度调整
2026年上半年 ，五大上市险企银保渠道业绩呈现明显分化 。在2025年高基数基础上，整体增速下滑 ，其中人保寿险 、新华保险 、太保寿险的银保渠道保费出现不同程度负增长 ，折射出该渠道正处于深度调整期 。
具体数据方面：中国人寿银保渠道保持较强增长韧性，2026年上半年实现总保费814.58亿元 ，同比增长12.44%；中国平安寿险及健康险业务银保渠道实现规模保费664.95亿元 ，同比增长59.86%；新华保险银保渠道保费收入合计445.54亿元，同比下降3.50%；太保寿险银保渠道保费收入为379.35亿元，同比下降8.94%；人保寿险银保渠道保费同比下降13.10%。
从数据可见 ，仅中国人寿和中国平安寿险及健康险业务银保渠道保费实现正增长 ，但增速均不及2025年同期。2025年上半年，五大上市险企（中国平安含寿险及健康险）银保渠道均保持正增长 ，其中三家增速超过60% ，太保寿险和中国平安寿险及健康险增速甚至高达82.55%和74.67% 。
业内人士在与《每天 经济新闻》记者交流时表示，负增长的主要原因是趸交保费减少较多 。“上半年负增长源于去年高基数、政策影响及保险公司主动调结构 ，但价值业务韧性仍在 ，银保战略地位不变，仍是银企双向需求的体现。”
对外经济贸易大学教授王国军对每经记者表示 ，中国人寿和中国平安寿险及健康险银保渠道保费之所以仍能正增长 ，主要得益于其集团内部拥有银行板块，协同效应更强 ，所受冲击相对较小 。
值得关注的是 ，虽然上市险企银保渠道承压，但以“老七家 ”为主的头部寿险公司市场份额并未缩减 。每经记者获取的同业交流数据显示，2026年上半年 ，“老七家 ”银保渠道期交保费规模达1088亿元 ，同比增长31%，市场份额从2025年的33.8%进一步提升至40.38%。这表明 ，尽管总保费增速承压 ，但头部险企在期交 、长交期等高价值业务领域的竞争优势反而在扩大 。
战略地位不变
面对银保渠道的压力，五大上市险企管理层在2026年中期业绩发布会上集体发声 ，传递出高度一致的明确信号 ，银保渠道的战略地位不会因短期波动而动摇，且在监管政策引导和行业转型驱动下 ，正迎来深度转型的关键窗口期 。
中国人寿副总裁伍健明确表示 ，公司将银保渠道定位为战略发展渠道，始终坚持价值银保 、专业银保、共生银保的发展方向 ，走规模与价值并重的高质量发展道路。新华保险副总裁王练文指出 ，公司去年已将银保渠道上升至战略层面，今年上半年进一步提升为核心渠道，与个险渠道形成双核心驱动的战略格局 。
上市险企看重银保渠道的关键原因 ，在于其业务价值和产能的持续提升 。数据显示 ，2026年上半年，太保寿险银保渠道新保期交规模保费117.20亿元 ，同比增长32.6%；月均期交举绩网点达4956个 ，同比提升4.9%；期交举绩网点月均产能达28.9万元，同比提升4.1%。平安寿险银保渠道新业务价值达70.50亿元 ，同比增长18.0% 。新华保险银保渠道长期险首年期交保费146.52亿元 ，同比增长32.0%；续期保费246.43亿元，同比增长16.0%；月均期交举绩网点同比增长20.1%；月均期交举绩人力同比增长19.8% 。
中国平安集团总经理谢永林在发布会上表示 ，寿险多元渠道发展成效明显 ，非代理人渠道业务贡献已接近40%，而三年前这一数字几乎不可想象。
综合五大险企管理层表态 ，银保渠道的战略地位已超越简单的保费规模增长逻辑 ，正成为寿险公司多元渠道经营、客户全生命周期服务及资产负债匹配管理的重要支柱。
《从规模到价值：银保渠道的跃迁之路》白皮书指出：“银保渠道已逐步摆脱过去单纯依靠规模扩张的发展模式，成为上市险企价值创造的重要支柱 。”随着期交业务持续发展 、客户关系不断深化及经营模式持续升级，银保渠道正形成规模增长与价值提升协同发展的良性格局 ，有望继续发挥寿险行业增长引擎作用 。
进入价值银保时代
值得关注的是 ，尽管2026年上半年银保渠道已进入调整期，但调整远未结束。
2026年3月 ，国家金融监督管理总局下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（以下简称“65号文 ”） ，深化银保渠道全口径费用治理，将费用管理从“管佣金 ”延伸至“管费用结构” 。
“‘65号文’终结了行业‘卷费用’的粗放竞争 ，推动行业迈入价值银保时代 ，这将进一步强化强者恒强的格局 。 ”王国军表示。
“银保渠道‘报行合一’新规进一步强化了银保产品费用的精细化 、规范化管理 。自7月新规落地以来，行业整体处于适应期 。 ”伍健表示 ，长期来看 ，新规出台将推动行业高质量发展，银保渠道仍具备可观增长空间。
王练文也表示 ，“65号文”是“报行合一”政策向纵深推进的标志性文件 ，以费用精细化管理为抓手，压实各环节经营责任，关注银保渠道费用支出的真实性与合规性 ，旨在促进银行保险市场竞争更加规范有序 。新规对保险公司费用管控能力、合规经营能力和专业服务能力提出了更高要求 。总体而言 ，“65号文 ”明确了监管划定的经营底线，有助于推动中国银保市场迈向高质量发展。
上述白皮书亦指出 ，在监管政策持续完善与市场需求不断变化的推动下 ，银保渠道正加速向价值经营新阶段迈进 。“65号文 ”等监管政策持续落地，推动过去依赖费用投入和资源驱动的发展模式逐步改变 ，行业竞争开始更加关注长期价值创造 。
面对“65号文”带来的影响 ，五大上市险企已明确下一步调整方向。例如，中国人寿将持续推进“6+10+N ”渠道布局 ，加大与银行合作力度 ，并持续推进专业队伍建设和专业服务提升；太保寿险银保渠道将继续聚焦价值，围绕高净值客户推动分红增额寿险 ，探索分红年金产品 ，下半年将在分红增额寿险和年金险方面双向发力，以有效降低负债成本。
（文章来源：每天 经济新闻）
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我是桔子号的签约作者“南城”！
希望本篇文章《五大上市险企银保渠道承压 下阶段竞争走向何方？》能对你有所帮助！
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